Die ETF-Palette an der Schweizer Börse wächst. Neben zahlreichen Obligationen-Produkten wird auch das Angebot an Dividenden-ETF breiter.
Text: Barbara KalhammerDie ETF-Anbieter haben das neue Jahr mit zahlreichen Innovationen gestartet. iShares hat seine Palette um 15 neue ETF ergänzt. Eine der spannendsten Innovationen ist der erste ETF auf Schweizer Unternehmensanleihen. Darüber hinaus wurde Mitte des Monats das Angebot an Obligationen-Produkten stark erweitert.
Zum Monatsende hat auch State Street eine Vielzahl neuer Produkte lanciert. Insgesamt wurden neun ETF in die Schweiz gebracht, die bereits an ausländischen Börsen gelistet sind. Darunter findet sich beispielsweise ein Produkt auf den MSCI World Small Cap. Mit dem ETF profitieren Anleger von der Wertentwicklung von kleinen Unternehmen aus 24 Industrienationen.
Der abgebildete Index umfasst über 4000 Komponenten aus Ländern wie Deutschland, Japan, Amerika und Frankreich. Mit dem Produkt wird das Small-Cap zu dem der SPDR MSCI Europe Small Cap ETF und der SPDR MSCI Emerging Market Small Cap ETF gehören. Weiters wurden die Obligationen-Palette um Unternehmens-, Staats- und Hochzinsanleihen-ETF erweitert.
| Name | ISIN | TER |
| SPDR Barclays 0-3 Year Euro Corp. Bond UCITS ETF | IE00BC7GZW19 | 0,2% |
| SPDR Barclays 0-3 Year US Corp. Bond UCITS ETF | IE00BC7GZX26 | 0,2% |
| SPDR Barclays 0-5 Year US High Yield Bond UCITS ETF | IE00B99FL386 | 0,4% |
| SPDR Barclays 1-3 Year U.S. Treasury Bond UCITS ETF | IE00BC7GZJ81 | 0,15% |
| SPDR MSCI EM Beyond BRIC UCITS ETF | IE00BCBJFC69 | 0,65% |
| SPDR MSCI EMU UCITS ETF | IE00B910VR50 | 0,3% |
| SPDR MSCI World Small Cap UCITS ETF | IE00BCBJG560 | 0,45% |
| SPDR S&P Global Dividend Aristocrats UCITS ETF | IE00B9CQXS71 | 0,45% |
| SPDR S&P Pan Asia Dividend Aristocrats UCITS ETF | IE00B9KNR336 | 0,55% |
| iShares EUR Corporate Bond 1-5yr UCITS ETF | IE00B4L60045 | 0,2% |
| iShares EUR Corporate Bond Financials UCITS ETF | IE00B87RLX93 | 0,2% |
| iShares EUR Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETF | IE00B6X2VY59 | 0,25% |
| iShares EUR Ultrashort Bond UCITS ETF | IE00BCRY6557 | 0,2% |
| iShares FTSE 250 UCITS ETF | IE00B00FV128 | 0,4% |
| iShares GBP Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETF | IE00BCLWRC90 | 0,25% |
| iShares Global Corporate Bond EUR Hedged UCITS ETF | IE00B9M6SJ31 | 0,25% |
| iShares JPM USD EM Bond EUR Hedged UCITS ETF | IE00B9M6RS56 | 0,5% |
| iShares MSCI Japan USD Hedged UCITS ETF | IE00BCLWRG39 | 0,64% |
| iShares S&P SmallCap 600 UCITS ETF | IE00B2QWCY14 | 0,4% |
| iShares USD Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETF | IE00BCLWRB83 | 0,25% |
| iShares USD Short Duration Corporate Bond UCITS ETF | IE00BCRY5Y77 | 0,2% |
| iShares USD Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF | IE00BCRY6003 | 0,45% |
| iShares USD Ultrashort Bond UCITS ETF | IE00BCRY6227 | 0,2% |
| iShares CHF Corporate Bond (CH) | CH0226976816 | 0,15% |
Ausgebaut wird ebenfalls das Programm an Dividenden-ETF. Neben dem europäischen, amerikanischen und britischen Markt stehen nun auch der S&P Global Dividend Aristocrats ETF und der S&P Pan Asia Dividend Aristocrats ETF zum Kauf zur Verfügung.
Die Aristokraten sind Unternehmen, die ihre Dividenden über einen gewissen Zeitraum konstant hielten oder erhöhten. Doch nicht nur die Höhe der Dividenden allein spielt eine Rolle. Rochus Appert, Head of Intermediary Business bei State Street Global Advisors und verantworlich für das SPDR ETF-Geschäft in der Schweiz, sagte kürzlich im 10×10 Wissen: «SPRD hat die S&P Dow Jones Indizes für Dividenden-ETF ausgewählt, weil sie Wert legen auf folgende Aspekte: eine lange Dividendenzahlungsstabilität, das Wachstum der Dividenden, keine Aktien mit höheren Dividendenrenditen als 10 Prozent, einer Ausschüttungsquote kleiner oder gleich eins sowie begrenzte individuelle Aktien-, Länder und Sektorengewichtungen, damit eine demensprechende Diversifikation erfolgt.»
Immer mehr Anleger greifen zu Dividendentiteln. Grund dafür ist, dass sie attraktive Renditen bieten und gemäss zahlreichen Studien bei einer langfristigen Anlage einen grossen Teil der Erträge ausmachen. Je nach Studie, Anlageregion und betrachtetem Zeitraum schwankt der ermittelte Anteil am Gesamtertrag für den Anleger zwischen 33 und 58 Prozent, heisst es im ETF-Newsletter der Börse Stuttgart. Besonders in Zeiten von tiefen Zinsen sind Dividenden eine interessante Alternative. Der Fokus auf Dividenentitel macht als durchaus Sinn. Das bestätigte auch Appert: Historisch zeigte sich, dass Dividenden-Indizes besser abschnitten als marktkapitalisierte Indizes. Man könnte meinen, die Aristocrats-Indizes seien defensiver, weniger von wirtschaftlichen Zyklen abhängig und hätten somit ein geringeres Verlustrisiko. Doch die Werte haben sich auch in Bullenmärkten gut entwickelt.»
Die höheren Renditen von Unternehmen mit Dividendenwachstum zeigen sich auch eindrücklich in der untenstehenden Grafik. Unternehmen, die zwar Dividenden ausschütten, aber ihre Grösse nicht erhöhen, liegen etwa gleichauf mit dem Markt. Firmen hingegen, die die Ausschüttungen kontinuierlich anheben, schneiden bedeutend besser ab. Der durchschnittliche jährliche Kapitalzuwachs setzt sich jeweils zusammen aus Kursgewinn und Dividende. Anleger hätten über 40 Jahre somit durchschnittlich eine Rendite von knapp 10 Prozent erzielt.
