Währungsgesicherte ETF liegen im Trend

In diesem Jahr ist das Angebot an währungsgesicherten Exchange Traded Funds rasant angewachsen. Viele Anleger, auch professionelle Investoren, unterschätzen den Einfluss von Wechselkursentwicklungen auf die Rendite ihrer Investition. Gutes Beispiel dazu präsentiert Japan: Der japanische Aktienmarkt legte innerhalb der letzten 12 Monate um über 66 Prozent an Wert zu. Doch Franken-Anleger profitierten nicht im vollen Umfang. Der schwächelnde Yen liess die Renditen in Franken schmelzen. Der Yen verlor gegenüber dem Franken in diesem Jahr rund 22 Prozent.

Thomas Merz, Leiter UBS-ETF Europa, erläuterte kürzlich gegenüber 10×10, an einem konkreten Beispiel der Nutzen einer integrierten Währungsabsicherung (Interview Renditeschmälernde Währungskapriolen). «Beim MSCI Canada beispielsweise hat ein kanadischer Investor eine jährliche Rendite von 18,39 Prozent erzielt. Ein Schweizer Investor hat ohne Währungssicherung nur 4,75 Prozent erreicht. Hat der Anleger den MSCI Canada mit Franken-Währungssicherung gewählt, fiel die jährliche Rendite mit 16,34 Prozent fast viermal so hoch aus. Seine Rendite war nur 2,03 Prozent kleiner als diejenige eines kanadischen Investors in seiner Heimatwährung».

Somit wird klar, dass ein Anleger mit einem währungsgesicherten ETF eine ähnliche Performance erzielen kann, wie es in lokaler Währung gelänge. Ein weiterer Trend im 2013 waren die risikoreduzierenden ETF, auch als Smart-Beta-ETF bekannt. Sie sollen eine Partizipation an den Bullenmärkten ermöglichen und gleichzeitig die starken Auf- und Abwärtsbewegungen abschwächen. Dieses Ziel wird mit verschiedenen Konzepten verfolgt, die Feinheiten liegen in den Details (siehe dazu: Der Umgang mit wilden Märkten). Der ETF-Anbieter Ossiam hat ihre Produktpalette konsequent auf Smart-Beta-ETF ausgerichtet, mit Erfolg. Kürzlich teilte das Haus mit, dass sie erstmals mehr als 1 Milliarde Euro verwalten.

Die neusten ETF an der Schweizer Börse

	Produktname		Währ.			Kosten
	iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF		EUR			0.49%
	iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF		EUR			0.49%
	UBS ETF MSCI Australia hedged to CHF UCITS ETF		CHF			0.50%
	UBS ETF MSCI Australia hedged to EUR UCITS ETF		EUR			0.50%
	UBS ETF MSCI Australia hedged to GBP UCITS ETF		GBP			0.50%
	UBS ETF MSCI Australia hedged to GBP UCITS ETF		GBP			0.50%
	UBS ETF MSCI Australia hedged to USD UCITS ETF		USD			0.50%
	UBS ETF MSCI Australia UCITS ETF		AUD			0.40%
	UBS ETF MSCI Australia UCITS ETF		CHF			0.40%
	UBS ETF MSCI USA 100% hedged to CHF UCITS ETF		CHF			0.30%
	UBS ETF MSCI USA 100% hedged to EUR UCITS ETF		EUR			0.30%
	UBS ETF MSCI USA 100% hedged to GBP UCITS ETF		GBP			0.30%
	UBS ETF MSCI USA 100% hedged to GBP UCITS ETF		GBP			0.30%
	Ossiam iSTOXX Europe Minimum Variance NR		EUR			0.45%
	UBS ETF – MSCI Canada hedged to GBP UCITS ETF (GBP)		GBP			0.43%
	UBS ETF – MSCI EMU 100% hedged to GBP UCITS ETF (GBP)		GBP			0.33%
	UBS ETF – MSCI United Kingdom UCITS ETF (GBP)		CHF			0.20%
	UBS ETF – MSCI United Kingdom UCITS ETF (GBP)		GBP			0.20%
	UBS ETF (CH) – MSCI Switzerland (CHF)		CHF			0.20%
	UBS ETF (CH) – MSCI Switzerland hedged to EUR (EUR)		EUR			0.30%
	UBS ETF (CH) – MSCI Switzerland hedged to GBP (GBP)		GBP			0.30%
	UBS ETF (CH) – MSCI Switzerland hedged to USD (USD)		USD			0.30%